Socialismo: deflación y crisis
Por Armando Ribas
Los fracasos del socialismo son tan obvios, que solo pueden ser
ignorados por los intelectuales.
Thomas Sowell
Hace treinta años publiqué un libro titulado "Política Fiscal y Teoría
Monetaria; Un Nuevo Enfoque".
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En el mismo propuse la teoría de que en la
medida que aumenta el gasto público en relación al PBI, se reduce la
tasa de crecimiento económico.
Esa proposición se ha hecho más que evidente en el proceso económico de
la Unión Europea. El aumento del gasto público que ha tenido lugar entre
la década del sesenta y la actual, en que el mismo fluctúa entre el 45%
y el 56% ha producido una caída en la tasa de crecimiento que en
algunos casos se ha reducido a cero. Consecuentemente ha producido una
crisis, que se traduce a un nivel de deuda que como promedio supera el
100% del PBI y amenaza la estabilidad del Euro como moneda
internacional. Dicho lo que antecede es necesario establecer las causas
determinantes de ese proceso y consecuentemente la política a seguir
para corregir esa situación. Es evidente que la reducción en la tasa de
crecimiento ha sido consecuencia de la caída en la inversión privada
como consecuencia del incremento del nivel de impuestos.
Al respecto debemos tener en cuenta la tesis de George Gilder respecto a
la política económica expuesta en su "Wealth and Poverty", donde
escribió: "Dado que el gobierno se ha convertido en un factor de
producción, la única forma de disminuir su impacto en los precios es
economizando, tal como se economiza en el uso de la tierra, el trabajo o
el capital, reduciendo su tamaño, o incrementando su productividad. No
es el déficit federal principalmente lo que causa la inflación. Si el
déficit se elimina mediante tasas de impuestos más elevadas, y la oferta
monetaria permanece constante, el nivel de precios subiría de acuerdo a
la ley de costos". Esto nos recuerdas igualmente que Friedman
finalmente determino que el problema no era el déficit fiscal, sino el
nivel del gasto (SIC).
Las observaciones anteriores, son un presupuesto importante para
analizar la situación europea y la argentina. La conclusión de las
mismas es que la crisis es causada por el aumento del gasto público y la
relativa ineficiencia del mismo, cuando determina que se puede vivir
sin trabajar. O sea debemos tener en cuenta que el impacto negativo del
gasto público se agudiza en la medida que se reduce su eficiencia. Si el
gasto se usa para invertir y no para distribuir el efecto es distinto.
Pero es evidente que la función del gobierno para la Social Democracia
imperante en Unión Europea es la distribución del ingreso en la supuesta
búsqueda de la igualdad económica. El problema pendiente es definir
cual es la política adecuada para superar esa situación. En Europa no
hay inflación y el problema parece ser la deflación. Así el FMI ha
recomendado por el contrario que se produzca inflación, es decir una
política monetaria expansiva para superar la recesión, tal como la ha
seguido el Federal Reserve en Estados unidos.
Una vez más se está discutiendo la teoría Keynesiana de aumentar el
gasto público a fin de aumentar la demanda. Se pretende ignorar no
obstante que al tiempo de desarrollar esa crisis durante la recesión de
los años treinta, el gasto público en Estados Unidos rondaba el 8% del
PBI. Por tanto nos encontramos ante una situación sin precedentes,
respecto al nivel del gasto público en relación al PBI. Según las
últimas cifras del FMI respecto al gasto público en la Unión Europea
muestran que el año pasado en Francia alcanzaba al 56% del PBI, en
Alemania el 44,8%, en Italia el 50,7%, en el Reino Unido el 47.% y en
España el 47,7%.
Como bien hemos dicho el causante de la crisis es el elevado nivel del
gasto público, por tanto la pregunta relevante es como debe reducirse.
Ante esta situación como ya dijimos el FMI ha recomendado que haya
inflación. De esa forma lo que se pretende es que la reducción del gasto
se produzca en términos reales, y no en términos nominales que
produciría per se una caída en la demanda. Evidentemente la idea
subyacente es que el actual elevado nivel de la deuda europea se reduzca
en términos reales. En ese proceso la política a seguir sería pues la
de reducción de los impuestos a fin de que la actividad privada
incremente la inversión y consecuentemente la demanda que se reduciría
por parte del gobierno.
La conclusión anterior parte del presupuesto de que si se reduce el
gasto nominal y no se reducen los impuestos, caería la demanda agregada.
Por tanto es posible que la caída en la demanda agregada fuere
compensada por el aumento de la demanda privada que surgiese como
consecuencia de la reducción de los impuestos. Entonces analicemos la
situación de Francia que sería ilustrativa respecto a la problemática
actual. Tal como se ha dicho el gasto público en Francia alcanza al 56%
del PBI, y de acuerdo a The Economist el déficit fiscal es de un 4% del
PBI y la inflación un 0,8% anual.
Es con respecto a esa realidad que el FMI ha recomendado la inflación
como un medio de reducir la recesión, pero hasta la fecha la discusión
prevaleciente con el presidente Hollande no ha habido una resolución
clara al respecto. Y debe igualmente tenerse en cuenta la posición de
austeridad que sostiene la Sra. Merkel en Alemania y que por supuesto
contradice la posición de la Sra. Lagarde. En fin todo parecería indicar
que la crisis que continúa, determinaría en última instancia la
desaparición del Euro, pues es un hecho indubitable que no se puede
tener una moneda común entre países que tienen políticas monetarias y
fiscales independientes. La vuelta a las monedas nacionales permitiría
en cada caso la devaluación y la inflación requerida para la reducción
del gasto en términos reales sin que se empeore el proceso recesivo.
Volviendo a Gilder vale destacar sus palabras al respecto: "Más tarde o
más temprano los liberales americanos y los laboristas británicos van a
descubrir que las restricciones monetarias son una forma maravillosa de
destruir al sector privado, dejando al gobierno intacto y ofreciendo
pretextos para la nacionalización de la industria". Y abundando en este
tema es importante resaltar la posición de Milton Friedman al respecto
que en su "Free to Choose" refiriéndose a la crisis del 30 escribió que
la culpa del colapso monetario fue del Federal Reserve por no haber
aceptado la propuesta del Federal Reserve de New York de hacer
operaciones de mercado abierto comprando bonos del gobierno. La
consecuencia fue la quiebra de más de 12.000 bancos. En el mismo sentido
se pronunció Charles Kindleberger en su "The World in Depresión" donde
escribió: "Llegué a la conclusión de que la depresión de 1929-1939 fue
tan extensa, tan profunda, y tan prolongada porque no hubo un
prestamista de última instancia internacional". Teniendo en cuenta esa
realidad es que la política monetaria expansiva del Federal Reserve ha
llevado la tasa de interés a menos del 1% anual y la economía americana
se está recuperando.
Lamentablemente la cierta observación de Sowell es ignorada por los
políticos. Es igualmente un hecho indiscutible que hoy la supuesta
búsqueda de la igualdad económica es función primigenia para alcanzar el
poder. Así recientemente The Economist señaló: "El problema de la Unión
Europea es el sistema y el que lo quiere cambiar pierde las elecciones.
Aristóteles esta presente en Europa. Eduard Bernstein en 1.899 escribió
"Las Precondiciones del Socialismo" donde expuso discutiendo a Marx que
al socialismo se podía llegar sin revolución por la vía democrática. Y
lamentablemente ha tenido razón. Por ello los franceses no obstante la
crisis causada por la Social Democracia volvieron a votar por ella en el
Sr. Hollande.
Pero ahora como si fuera poco la crisis de la Unión, tenemos la desunión
europea. Según las últimas noticias después de la derrota de los
separatistas en Escocia, existen proyectos de separación de distintas
zonas en Alemania, Francia, Italia, Bélgica y por supuesto los catalanes
en España. Cada día se hace más evidente la observación de Ayn Rand
acerca de Europa cuando escribió: "El tribalismo es un elemento
determinante en Europa... La noción tribal del bien común ha servido
como la justificación moral de la mayoría de los sistemas sociales. En
fin el problema de Occidente no esta en el Medio Oriente sino en el
Medio de Occidente.
